丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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. g/ }+ y* y2 }  k一，前言

本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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! H3 x% u4 K7 [. y) I如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。



8 i2 p% R8 k; u, h# D二，调整成本基础的定义
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1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2. 公式：
% J9 o6 M! ?) T% u5 z, ^
ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

合并就是
4 X! p9 d% E) Z, h$ T$ d* r+ L
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]



其中各因素解释如下：

1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

1 k7 C. s/ G$ e3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

9 m$ h* i8 _* T, _9 y5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化


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; v- Q8 z5 \+ ^3，说明
/ r+ s2 a) Z4 H2 y
看到这里已经晕了吧。简单说就是

% ]7 d3 S3 X% N+ j) T( A您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
6 l- Z3 S! U7 h6 K3 [
$ W. T) a' _; h& ^9 n$ \

三，实际计算例子
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5 m( i) T! r5 b6 B% {假设分红保险购买参数如下
' x1 H8 H$ j9 a2 p. |
保额：$500,000
每年保费：$5,000
, _- o! s9 K$ c! v- B' hNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
3 m5 U2 z. y  A4 N7 ^8 d; J35 岁：$0.50
/ y6 ^7 h, q# q/ v0 w40 岁：$0.80
& K. _2 q$ W) Y45 岁：$1.20
4 w+ v& j1 f2 v现金价值随时间增长

) p9 [0 L! X8 x& z
' {, X" o3 I; N7 G- C/ a3 d! H4 m
- r0 H4 @7 {. f
# J( Y7 T# F8 v0 S5 C

$ z: ^4 g3 t2 C: D7 C, T根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

6 ]" x- S5 n6 d# }% Q; r% G% e7 }4 n可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

/ Y3 e- j  {( I! ^9 ~而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
' _/ L. B3 O, N# V) Z. a! Y0 Y
1 h/ M3 H- {* d, s
4 Z5 n, H3 [8 J4 Y
四，投资成本ACB的应用

7 F  X5 h( a$ N' @( D" a  q这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

0 e3 `/ f2 T5 M6 ?+ u8 W2 Q6 B保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
, m0 C8 P3 P) ]2 Z/ P  U4 s保额：$500,000
7 s8 [& {0 ^/ O保费：$5,000/年
  r: |' e5 ~, @+ S投资收益：分红累积进入现金价值账户
8 i5 i) S: j+ K5 P4 T缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1， 直接取钱影响

; B, q% Q# b+ K" p( m取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
+ {' e& \! a6 ~7 l
a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
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b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

" V' O# H5 T" `3 J% ^c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税



2， 贷款取钱影响

5 m+ i* J, I2 P- q如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
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' ?& ~' Q- e- n" _3 a; L. G: ~/ a, V8 k3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

/ R7 D) R3 p- U% @$ S退保收入 = 现金价值 - ACB
8 E$ c+ a1 ^  P# ^; w+ O* e$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
/ w0 |& s9 f$ j! P, ]7 ~这 $90,000 需要按普通收入纳税
, \; D' Z. t+ R! v# M. N
( u5 N# c8 b. K9 R4 D! [; v也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
" y" O5 y3 n4 @

  M* E* J' O' |" H" M3 U$ o
! {' G# ?. p& o( `3 Q4， 断供影响
( O+ b* q5 s* f1 e' u! B( W# h) Y
- O( U3 g: }  {% g. J* ~5 [客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
' f" u& l9 q% Y1 N1 w
- `& _6 R% m! v- o+ }1 j现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
! N" n0 G# l) E3 o" v2 ]+ r
8 l, F. t' r5 w( D若客户第20年身故
5 |- n! j% v* H6 K* C
3 p5 {) g' B7 P: X) i' {保额 $500,000
6 l7 y, D6 L6 e* Y2 C4 ]  P- `1 T现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

5 H, [: s7 v& I5 G0 X, H3 q9 W如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。